Connect with us

Аналитика

Биткоин и золото: обратная взаимосвязь

Published

on

Биткоин и золото: обратная взаимосвязь

Сторонники биткоина из-за таких его характеристик, как обеспеченность и ценность, часто сравнивают эту цифровую валюту с золотом. Хотя биткоин не смог занять место золота как самого надежного средства вложения денег в мире, во время последнего подъема рост его курса опережал по темпам рост стоимости золота. Поэтому некоторые сейчас интересуются: не растет ли спрос на золото за счет падения спроса на криптовалюты.

Обратная взаимосвязь

Экономисты обнаружили сильную обратную связь между золотом и виртуальными деньгами еще прошлой осенью, когда криптовалюты начали расти после распродажи в Китае. В то время как курс биткоина и других монет рос, золото резко упало в цене с максимума в $1,351 в начале сентября до $1,241 всего через три месяца.

А в начале нового года, когда биткоин начал резко падать, курс золота пошел вверх и к концу января достиг своего пика в $1,370.

Ниже размещены схемы изменения курсов золота и биткоина за последний год.

Биткоин и золото: обратная взаимосвязь

Биткоин и золото: обратная взаимосвязь

Последние различия между курсами золота и биткоина легко заметить: 11 апреля цена на золото упала на 2% и составила $1,360. Тогда же курс биткоина вырос на 27%.

Повышение курса валюты относительно золота стало отражением волатильности на криптовалютном рынке. Объем этого рынка составляет лишь малую часть от мирового рынка золота, который оценивается в $7,8 триллиона. Тем не менее, ранее в этом году рынок цифровых активов достиг максимума в $830 миллиарда, что указывает на то, что он может вырасти и до $1 триллиона.

Системные риски

Сторонники безопасности биткоина обычно соглашаются с тем, что эта валюта хорошо подходит для улучшения настроений на рынке в периоды повышения политической и экономической нестабильности. Обычно в такое время цены на золото зашкаливают. Однако, во времена относительного спокойствия курс биткоина растет, чего нельзя сказать о золоте.

В 2011 году цены за тройскую унцию поднялись выше отметки в $1,900. С тех пор они ни разу не достигали таких величин. С другой стороны, биткоин на протяжении шести из последних восьми лет был лучшей мировой валютой (если можно так сказать).

Хотя на схемах прекрасно видно обратную взаимосвязь между золотом и биткоином, очень трудно доказать, что инвесторы намеренно меняют в зависимости от выгоды один актив на другой. Некоторые доказательства того, что это так, конечно, есть, но из-за отсутствия данных о торговле активами трудно окончательно решить, так это или нет.

При анализе изменения цены обоих активов также необходимо принять во внимание и такие факторы как предложение и спрос. По данным Всемирного совета по золоту, общий объем предложений драгоценного металла растет на уровне чуть менее 2% в год. С другой стороны, предполагается, что последний биткоин намайнят в 2140 году, при этом каждый год предложение монеты будет снижаться.

Что касается спроса, золото теряет свою привлекательность, потому что инвесторы продолжают вкладываться в акции. В 2017 году спрос на слитки упал на 7%, а фонды, поддерживаемые золотом, упали до одной трети спроса предыдущего года. С другой стороны, спрос на биткоин резко повысился, так как большинство трейдеров заметили стремительный рост его курса.

Главная характеристика биткоина, которая является его основным преимуществом перед золотом, это его независимость. Как показали приведенные выше примеры, биткоин не связан с рынком в широком понимании этого слова. С другой стороны, на цену золота влияют настроения на рынке, геополитика, процентные ставки и, кроме всего прочего, инфляция. Сейчас инвесторы готовятся к новому бизнес-циклу, и эти настроения могут быть очень на руку драгоценному металлу.